Les déposants du G20 et les nations régulées par le Fonds de Stabilité Financière devraient examiner la santé de leur banque ou banques.
Certains domaines à observer pourraient être les institutions qui ont des problèmes de legs tels que des prêts non-performants, un possible besoin de refinancement et une faible note de crédit. Ces banques devraient être évitées, puisqu’elles ont une chance accrue d’être restructurées et donc de faire l’objet d’un bail-in.
Les dépôts sont assurés à hauteur de 100.000 euros, 85.000 livres et 100.000 dollars par personne et par compte en Union Européenne, au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. Bien que rien ne garantisse qu’un gouvernement insolvable puisse être capable de financer ces assurances, ce sont les dépôts non-assurés qui sont les plus exposés aux bail-ins.
Il serait donc prudent pour les déposants de ne pas détenir de dépôts bancaires excédant ces chiffres auprès d’une quelconque institution financière, parce que :
a) ils ne sont pas assurés,
b) les dépôts qui excèdent ces chiffres sont plus susceptibles d’être utilisés pour financer des bail-ins.
On dit souvent que dans l’éventualité d’un bail-in, seuls les dépôts bancaires supérieurs à ces chiffres arbitraires sont à risque. Mais rien ne nous garantit que ce soit vrai. Si un gouvernement se trouvait en grande difficulté financière, il pourrait choisir de protéger les dépôts jusqu’à un total moins important (par exemple 50.000 euros, livres ou dollars).
Puisque des contrôles de capital ont déjà été imposés à une nation de la zone Euro, Chypre, il semble probable qu’ils seront aussi appliqués à d’autres pays dans l’éventualité de nouvelles crises bancaires ou d’une nouvelle crise systémique.
Les autorités Chypriotes ont imposé des restrictions sur les transferts et retraits monétaires, et ont fait appliquer une limite de retrait quotidienne de 300 euros. De nombreuses banques ont dû restreindre les retraits jusqu’à 100 euros par client par jour pour ne pas se retrouver sans le sou. Les transferts électroniques ont été suspendus pendant un certain nombre de jours avant d’être à nouveau autorisés pour des sommes limitées.
Détenir une partie de son épargne hors du système bancaire est donc la meilleure position à adopter. Elle peut être accumulée sous forme liquide, comme de l’or, et doit pouvoir être convertie en monnaie dans l’éventualité de restrictions de retraits. Les Chypriotes qui possèdent de l’or ont été moins affectés par les confiscations de dépôts, parce qu’ils ont pu vendre leur métal pour obtenir les euros dont ils avaient besoin.
Au cours de ces prochaines années, le rôle de l’or dans les portefeuilles d’investissement deviendra de plus en plus important en raison de sa capacité à préserver le capital. Face au risque de bail-ins, les épargnants et trésoriers d’entreprises devraient considérer la diversification de leur portefeuille d’investissement et allouer 5 à 10% de leur épargne à l’or.
Il n’est cependant pas suffisant d’allouer des fonds à un type...
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