Propositions du CAE pour le logement des classes moyennes : inefficaces et dangereuses

Voici la suite de ma note postée à chaud dans la nuit de Jeudi à Vendredi, en réaction aux propositions surprenantes du Conseil d'Analyse Economique auprès du premier ministre en matière de logement. J'ai des lecteurs formidables. Alors que j'avais initialement abandonné la rédaction d'une analyse détaillée du rapport du CAE sur le logement des "classes moyennes", pour cause de fatigue après minuit, d'excellents commentateurs se sont chargés de ce travail, et ont en quelque lignes expliqué mieux que je n'aurais sur le faire pourquoi réduire les standards prudentiels d'attribution du crédit serait à la fois inefficace et dangereux. Je reproduis ici le fruit de leurs réflexions: (ST)... Mais là, on parle bien de réduire l'estimation de la capacité de remboursement (montant des mensualités par rapport aux revenus de l'emprunteur), pour se focaliser davantage sur la valeur du bien, avec pari sur l'évolution future. Si l'on anticipe une baisse, ca ne permettra pas d'accorder plus de prêts qu'aujourd'hui. Ce n'est que si on anticipe un marché haussier que déporter l'analyse du risque de la capacité de remboursement vers la valeur du bien in fine permet de prêter à des gens qui n'auraient pas passé la barre aujourd'hui. On tourne en rond. Et derrière un changement d'ordre juridique (prêt classique => prêt hypothécaire), ce que recherchent bien les auteurs du rapport, c'est clairement et uniquement une astuce pour relâcher encore un peu plus les conditions d'accès au crédit. C'est criminellement dangereux. Et de surcroit çà n'aurait aucun impact sur la capacité des classes moyennes (visées dans le rapport) à accéder à la propriété, puisque tout relâchement dans le crédit se traduira illico par une hausse des prix qui absorbera la quasi totalité des nouvelles "capacités" financières attribuées à l'emprunteur. Penser que la difficulté d'accéder à un logement en France est un problème de difficulté d'accès au crédit, alors qu'on sort a peine d'une période de crédit incroyablement bas, et qu'on a bien pu constater que cela n'avait rien arrangé mais au contraire fait empirer les choses en propulsant les prix à la hausse comme jamais auparavant, c'est de la part des auteurs du rapport, d'une naïveté profonde, d'une incompétence crasse ou d'une malveillance criminelle. Presque tout est dit. En l'absence de toute évolution de la question foncière, la solvabilisation par la subvention du crédit entraine une hausse des prix des logements au moins équivalente (point déjà évoqué sur ce blog) (Michel) C'est le coût des logements qu'il faut faire baisser, en libérant le foncier, et non faciliter le surendettement ! Tout est dit, ou presque, en une phrase. Merci Messieurs ! (à moins que ST ne soit une dame ?) Compléments d'analyse Quelques précisions sont tout de même nécessaires. Tout d'abord, le rapport lui même n'est pas encore public, je n'ai donc lu que le résumé. Toutefois, celui ci est suffisamment explicite. D'autre part, il évoque d'autres mesures, toutes dans la plus pure veine étatique qui a perpétué les crises du logement depuis des années: renforcement du logement social, mécanismes d'orientation de l'investissement vers les minorités (une sorte de CRA à la française, le terme CRA est explicitement évoqué dans le rapport. Aux fous !). Ajoutons qu'il évoque le problème crucial de l'étranglement foncier dans le diagnostic préalable, ce qui est pertinent, mais que les solutions préconisées dans ce domaine sont au mieux insignifiantes, au pire nocives. Déception... Deux points positifs, tout de même : une reconnaissance que la sur-protection du locataire fait fuir les bailleurs, et une nécessité de mettre de l'ordre dans la foultitude de dispositifs d'aide au logement, coûtant au total 34 milliards d'Euros. Ce sont des sujets que j'ai abondamment traités par ailleurs, soit dans la rubrique subprimes, soit dans la rubrique logement de ce blog, soit sur "crise publique". Je n'y reviendrai pas, et me concentrerai sur les questions relatives à l'introduction du prêt hypothéca...

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