Un monde de marchés manipulés

« Il n’existe plus de marchés, rien d’autre que des interventions » - Chris Powell, Gold Anti-Trust Action Committee Il était une fois une poignée de pays parfois décrits comme capitalistes qui avaient ont déclaré opérer sur le principe selon lequel les adultes consentants doivent être autorisés à vendre, acheter, construire et consommer ce qu’ils veulent, avec aussi peu d’interférence que possible de la part des autorités. L’idée, dérivée du classique de 1776 d’Adam Smith, La Richesse des Nations, était que ces nations formaient une main invisible capable de guider la société vers la création d’un bien commun pur une majorité de gens. Par coïncidence, les fondations politiques de ces sociétés ont été érigées la même année de l’autre côté de l’Atlantique, alors que Thomas Jefferson écrivait dans la Déclaration d’indépendance qu’en plus du droit à la vie et du droit à la liberté, les individus devraient avoir le droit indéniable d’être heureux. Les sociétés de marché qui en sont nées étaient désordonnées mais brillantes, et ont produit plus de progrès en deux siècles qu’au cours des cinq millénaires qui les ont précédés. Mais ces jours sont depuis longtemps révolus. Après quatre décennies d'emprunts incessants, le monde développé a été plongé dans un état de quasi-effondrement constant, et les gouvernements du monde se sont sentis obligés d’intervenir sur les marchés, ouvertement comme dans le plus grand secret, et de plus en plus lourdement. Le système qui évolue aujourd’hui n’a pas encore de nom moderne, mais ressemble de très près à la planification centrale qui a misérablement échoué par le passé en Union Soviétique et en Europe sociale-démocrate. Voici une brève historique des manipulations qui dominent aujourd’hui le secteur de l’économie. Taux d’intérêts maintenus artificiellement bas. Les taux d’intérêts sont le prix de la monnaie, et en tant que tels, ils sont un signal crucial pour tous les participants sur le marché. Lorsqu’ils sont élevés, les gens ont tendance à épargner, parce que les rendements qui en découlent sont intéressants. Des taux faibles, en revanche, signifient que la monnaie est peu chère et que l’emprunt est potentiellement plus profitable que l’épargne. Avant la seconde guerre mondiale, les taux d’intérêts étaient fixés par l’offre et la demande. Quand il existait de nombreux usages productifs pour une quantité limitée de monnaie, la demande augmentait et les taux d’intérêts grimpaient, et vice versa. Les par...

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