Combien de temps avons-nous avant que la monnaie s’effondre?

L’état actuel des choses

Depuis 2007 et le début de la crise, le système monétaire du monde développé a été soumis à de fortes tensions. En a découlé un ralentissement économique auquel les gouvernements et les banquiers ont été incapables de mettre fin et qui dure maintenant depuis cinq ans.

Le monde développé est dans une situation telle qu’il ne pourrait faire face à une crise supplémentaire comme par exemple une hausse du prix du baril de brut jusqu’à 100 dollars.

-L’inflation du prix des produits alimentaires se fait menaçante mais doit continuer d’être contenue, sans quoi la réaction des électeurs ne ferait qu’aggraver la situation du gouvernement et du système monétaire.

-La confiance dans le dollar et l’euro est au plus bas. Il est vrai qu’ils sont toujours les moyens d’échange officiels et imposés aux citoyens, mais la confiance générale dans l’économie, le système monétaire et un certain nombre de marchés est plus que jamais en déliquescence.

Il existe des lueurs d’espoir, comme par exemple le retour de l’indice Dow Jones à son niveau de 2007, mais cela ne signifie en rien que nous sommes revenus dans un climat d’investissement d’avant-crise. La peur et l’instabilité endommagent les marchés à mesure que la confiance se tarit.

Jour après jour, de nouvelles crises se développent en Europe, multipliant les doutes quant au futur de l’euro et la crédibilité financière de ses membres les plus faibles. Des deux côtés de l’Atlantique, la confiance des consommateurs continue sa chute libre malgré les efforts des banquiers à ressusciter leur économie.

Pourquoi un tel fardeau est-il porté par les banquiers centraux qui devraient se cantonner à supporter les actions de leur gouvernement ? Parce que le gouvernement des Etats-Unis se trouve dans une impasse politique et qu’il ne peut prendre les mesures nécessaires à la restauration de la croissance. Beaucoup se demandent s’il n’est pas déjà trop tard.

De nouvelles prévisions de déclin du dollar sont publiées chaque jour à mesure que la dette des Etats-Unis grimpe. Avec la falaise fiscale à l’horizon et les promesses incessantes des hommes politiques de se battre jusqu’au bout, les consommateurs et les entreprises s’attendent à une très importante augmentation des taxes qui viendra encore endommager leur confiance. Verrons-nous une récession s’installer aux Etats-Unis l’année prochaine ? Il y a de fortes chances que oui. Elle n’aurait pu mieux choisir son moment.

En Europe, nous assistons chaque jour à des discordes au sein des nations les plus puissantes économiquement et les autres. La croissance paraît bien compromise dans le très important bloc commercial qu’est l’Europe, déjà plongé dans une profonde récession.

L’espoir est éternel, mais aujourd’hui, la réalité le mène au large.

Le système monétaire peut-il s’effondrer ?

Cette idée peut paraître irréaliste aux yeux de beaucoup, puisque nous utilisons ce système chaque jour. Mais la monnaie que nous utilisons ne repose que sur les gouvernements et leurs banques centrales. Si leurs performances ne sont pas en accord avec les critères requis par la monnaie, alors la confiance envers cette monnaie finit par s’effondrer. Il est clair que les devises ne s’en tirent actuellement pas très bien et que les bilans d’une majorité de nations (sauf la Chine) sont de plus en plus faibles. Si les nations étaient des individus, elles seraient depuis longtemps en faillite.

Un simple coup d’œil à l’Histoire suffit à prouver qu’aucun système de devise papier n’a pu durer au fil des siècles, à l’exception de celles qui ont été soutenues par l’or et l’argent – qui ont quant à eux toujours été des monnaies.

‘Mais plus aujourd’hui’ ! C’est ce que beaucoup se disent. Et j’aimerais vous dire que si, encore aujourd’hui. Malgré toutes les politiques mises en place depuis 1971, l’or demeure la réserve monétaire de référence lorsque la devise d’une banque centrale n’est plus capable de faire l’affaire.

Comment s’effondre une monnaie ?

Regardez l’Argentine des années 1990 et vous verrez circuler des dollars. Le pays a fini par ne plus pouvoir supporter l’utilisation de dollars, et s’est tourné vers le peso. Il ne s’agissait là de rien de moins que de l’effondrement de sa devise. Si les Grecs retournaient à la drachme ou les Espagnols à la peseta, la situation serait similaire : leur devise (l’euro) se serait effondrée au sein de leur nation.

Le dollar peut-il s’effondrer ? Parce qu’il est un système monétaire contrôlé par le gouvernement, le dollar restera le moyen d’échange qu’il est aujourd’hui, même s’il s’effondre.

Son effondrement pourra se manifester de différentes manières :

-Son taux de change contre les autres devises pourrait fortement chuter. Puisque le dollar est la devise de référence, cela paraît assez peu probable, puisqu’il supporte indirectement les autres devises du monde. Ses partenaires commerciaux tenteraient de dévaluer leur devise parallèlement au dollar pour protéger leurs échanges avec les Etats-Unis. La même règle est applicable dans une certaine limite aux autres blocs commerciaux du monde comme la zone Euro ou la Chine. Vous avez certainement pu noter le faible écart entre le dollar et l’euro (entre 1,21 et 1,45 dollars pour un euro) qui est désormais maintenu depuis plusieurs années. La raison à cela est le support mutuel entre la Fed et la BCE par le biais de swaps de devises.

-Il pourrait s’effondrer au sein d’une nation, et son pouvoir d’achat pourrait chuter rapidement. Ce type d’inflation monétaire est généralement causé par une impression monétaire trop importante.

-Une autre forme d’effondrement pourrait inclure un effondrement du marché des obligations qui pousserait les taux d’intérêts à la hausse au point que les gouvernements ne puissent plus rembourser leur dette. Ce taux se situe généralement autour de 7% et nous avons déjà pu assister à des épisodes similaires au sein des PIIGS au cours de ces trois dernières années. Si ces pays disposaient de leur propre devise, ils se seraient effondrés. Mais au sein de la zone Euro, leur effondrement viendra s’orchestrer après leur sortie de la zone Euro et leur retour à leur devise passée.

-Au sein d’une nation qui dispose encore d’une économie en bon fonctionnement, un effondrement peut également s’exprimer par l’imposition de contrôles de capital et d’échanges qui restreindraient les flux monétaires entrants et sortants en vue de protéger le capital à l’intérieur des frontière du pays. Ce sont généralement les citoyens qui en paient le prix.

Le système monétaire global peut-il s’effondrer ?

Selon moi, même si le système se porte mal, il continuera de subsister jusqu’à ce que l’économie tout entière s’effondre. C’est ce qu’il s’est passé au Zimbabwe il y a plus de dix ans. Après son effondrement, le dollar Zimbabwéen a continué de circuler parce que le gouvernement imposait son utilisation au sein des frontières de son pays. Dans le cas du Zimbabwe, le dollar US est devenu la devise nationale, et l’est encore à ce jour.

Avant qu’un effondrement ne se produise, il est certain que tous les individus vivant au sein du monde développé prendront toutes les mesures qu’ils pourront pour venir en aide au système monétaire. Ces mesures empêcheront un effondrement total et permettront au système de continuer à clopiner. Pour ce faire, il leur faudra adopter l’or.

Les questions à se poser sont tout simplement comment, et quand ?