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Nous nous trouvons aujourd'hui
au seuil de l'un des plus
importants changements financiers que l'histoire ait rencontrés, et
qui n’est pas sans parallèle historique. Nous assistons en effet
à un retour à la tendance de fond. L'objectif de cet article
sera de vous présenter l'incroyable pouvoir d'une telle formation,
à la fois simple mais également pleine de potentiel.
Afin de mieux comprendre ce
retour au support, il est nécessaire d'opérer un retour dans le
passé et d'observer si cette situation s'est produite auparavant. Nous
apercevons que le point d'achat le plus élevé que l'or ait
connu eut lieu dans les années 1970, débouchant lui-aussi sur
un retour au support, comme vous pouvez l'observer sur le graphique
ci-dessus. Le prix de l'or fût fixé par le gouvernement des
Etats-Unis à 35 dollars par once en 1935 et resta le même pour
une durée de 32 ans, avant de fuir à la hausse en 1968.
Malgré son aspect calme,
le prix de l'or fût assailli de toutes parts par de puissantes forces.
Lorsqu'en 1935, Franklin Delano Roosevelt fixa le
prix de l'or à 35 dollar par once, ce dernier se trouva
surévalué. En effet, le prix de l'or ayant été de
20,67 dollars par once jusqu'en 1932, une augmentation générale
des prix de 70% aurait été nécessaire afin de justifier
une telle réévaluation. De ce fait, la fin des années
1930 se trouva être très profitable aux compagnies
minières.
La situation se renversa
lorsque, lors de la Seconde Guerre Mondiale, le gouvernement ordonna la
fermeture de l'ensemble des mines pour toute la durée du conflit. Le
fait que le standard or américain soit à l'origine de la
naissance de l'économie la plus puissante du monde n'avait pas
traversé les pensées des grands esprits de l'époque.
L'Amérique se voyait tirer un avantage incontestable du fait qu'elle
était alors le seul pays favorable à l'or, rendant son
économie bien plus puissante que celle des autres pays du monde. Cela
lui permit de posséder de meilleurs équipements ainsi qu'une
technologie plus élaborée qui, entre les mains du
général Patton, renversèrent la tendance.
Cependant, lors de la seconde
Guerre Mondiale, les Etats-Unis virent leurs prix à la consommation
doubler. Le prix de l'or fixé à 35 dollar, auparavant
surévalué, devint également obsolète. De ce fait,
malgré une réouverture des mines d'or après la guerre,
cette sous-évaluation de l'or ne leur permit pas de
rémunérer leurs employés à des salaires
compétitifs durant les années 1940-1950. En 1956, une
grève générale éclata au sein des mines de
Californie qui, se trouvant dans l'impossibilité de répondre
aux demandes de leurs employés, furent forcées de fermer leurs
portes. Beaucoup de ces mines demeurent toujours closes à ce jour.
Alors que le prix fixé de
l'or devenait de plus en plus exempt de réalité, la loi de
l'offre et de la demande entra en jeu. Avec un prix très bas de 35
dollars par once, les mines d'or n'avaient d'autre choix que de diminuer
l'offre alors que dans le même temps, l'industrie de la bijouterie
voyait sa demande augmenter. Les Etats-Unis ne pouvant à eux seuls
supporter le fardeau de la suppression du prix de l'or, ils
recrutèrent neuf autres nations et formèrent, en 1962, la
London Gold Pool, qui prit en main cette opération.
Suite à une demande en or
formidable ayant fait rage en 1968, la London Gold Pool fut brisée. Le
prix de l'or était alors lancé dans ce qui devint la plus
grande opportunité d'achat de l'histoire.
Il était également
aisé d'apercevoir que, d'une part, après avoir
été stable pour une durée de 30 ans, l'or a connu une
explosion à la hausse et non à la baisse. La demande
était donc plus importante que l'offre, bien que cette offre fût
la plus élevée de l'histoire. Dix nations travaillèrent
afin de conserver un or à bas prix, mais l'offre se vit tout de
même débordée. Enfin, un petit génie des
mathématiques jeta quelque lumière sur toute cette situation:
le prix de l'or avait été d'environ 20,67 dollars pendant 145
ans. Or, depuis 1933 aux Etats-Unis, les prix moyens avaient triplé
(entraînant un prix de l'or à 62 dollars par once). La situation
politique laissait également entendre que le papier-monnaie
était sur le point de connaitre une crise majeure. Lorsque Richard
Nixon annonça "Je suis un Keynésien", les
Républicains, au même titre que les Démocrates,
s'opposèrent à l'or, laissant libre la voie menant à la
crise et à la hausse des prix. Cette situation a réellement eu
lieu, et il n'était alors pas si difficile de s'en rendre compte.
Cependant, toutes les figures
politiques de l'époque dénoncèrent l'or comme
n'étant que pure spéculation et ricanèrent à
l'idée qu'il puisse voir son prix augmenter. Le rapport à ce
sujet le plus connu fut celui d'Henry Reuss, président
du Comité des Etablissements Bancaires, qui tenta de démontrer
que l'or était sur le point de voir son prix chuter jusqu'à
atteindre 6 ou 8 dollars par once. Ces personnes étaient alors
à la tête des Etats-Unis, et ceux qui occupent aujourd'hui leur
place sont bien pires.
Nous sommes
aujourd’hui dans une situation très similaire, où le
marché reprend ses droits et ramène le prix de l’or vers
sa tendance de fond.
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