Fermer X Les cookies sont necessaires au bon fonctionnement de 24hGold.com. En poursuivant votre navigation sur notre site, vous acceptez leur utilisation.
Pour en savoir plus sur les cookies...
Cours Or & Argent

L’étalon or à l’état pur – partie IV

IMG Auteur
Extrait des Archives : publié le 18 juin 2013
1732 mots - Temps de lecture : 4 - 6 minutes
( 8 votes, 5/5 ) , 2 commentaires
Imprimer l'article
  Article Commentaires Commenter Notation Tous les Articles  
[titre article pour referencement]
0
envoyer
2
commenter
Notre Newsletter...
SUIVRE : L’or Liberté
Rubrique : Université de l'or

 

 

 

 

Dans une première partie, nous nous sommes penchés sur la période que nous appelons aujourd’hui celle de l’étalon or classique. Nous sommes parvenus à la conclusion que ce système fonctionnait parfaitement bien. Sous cet étalon or classique, les Etats-Unis produisaient plus de capital et bien plus rapidement que n’importe quel pays avant eux. Ils faisaient face à certaines difficultés représentées par les lois sur la fixation de prix et les régulations chargées de forcer les banques à acheter des obligations au gouvernement, mais ces dernières n’étaient pas directement liées à l’étalon or.


Dans une seconde partie, je me suis penché sur la période durant laquelle les gouvernements du monde ont commencé à faire intrusion dans l’économie et où une planification centrale a été établie par les banques centrales ; ainsi que sur les conséquences dévastatrices de leurs actions sur les taux d’intérêts et les taux de change, le problème que pose un système de devise papier, et l’annulation de sa promesse en or par le gouvernement des Etats-Unis en 1971.


Dans la troisième partie, j’ai étudié les éléments clé de l’étalon or, souligné la distinction entre la monnaie (l’or) et le crédit (tout le reste), et me suis penché sur les obligations du système bancaire et le système de réserve fractionnaire.


Dans cette quatrième partie, je me pencherai sur une toute autre forme de crédit : les Effets Réels. Notez que ce sujet est assez controversé, parce que beaucoup pensent que les Effets Réels (en anglais Real Bills) sont inflationnistes. Cet auteur propose par exemple que l’inflation ne soit pas définie par une augmentation de la masse monétaire per se, mais par la contrefaçon du crédit.


Commençons par nous pencher sur la fonction première des Effets Réels : la compensation. Elle est à la fois ancienne et d’actualité. Les premières foires médiévales consistaient en une réunion de marchands venus de différentes zones géographiques. Chacun apportait des produits de sa région et les échangeait contre des produits d’autres régions. Personne ne transportait d’or pour deux raisons : premièrement, aucun marchand n’avait assez d’or pour acheter à la fois des produits locaux à vendre à la foire et des produits d’autres régions ; et deuxièmement, transporter de l’or était dangereux.


Les marchands auraient très bien pu mettre en place un système de troc direct, mais se seraient vite confrontés au problème qui est à l’origine de l’invention de la monnaie et que l’on appelle la ‘coïncidence des besoins’. Un marchand pourrait par exemple vouloir vendre des fourrures et acheter de la soie. Mais si le marchand de soie ne cherche pas à acquérir de la fourrure, mais des épices, alors aucune transaction ne peut se faire. En plus de cela, le marchand d’épices pourrait très bien n’avoir besoin ni de fourrure ni de soie. Tout le monde perdrait donc du temps à courir à droite à gauche pour organiser un troc avec au moins deux autres marchands, voire même sept, et pouvoir obtenir les produits qu’il désire vendre ensuite sur son marché local. Ils ont donc développé un système de reçus qui leur permettait de mener à bien leurs complexes opérations commerciales. Après que l’ensemble des transactions ait été établi, tous les marchands devaient régler les écarts nets en or ou en argent.


Le système de compensation est nécessaire pour des marchands qui échangent d’importantes quantités de biens lors de transactions dont les écarts nets sont moindres.


Il en va de même au sein de la chaîne de distribution de produits finis. Chaque entreprise apporte une valeur ajoutée à un produit avant de le vendre à une autre. Par exemple, le fermier commence par vendre du blé. Le meunier en fait ensuite de la farine qu’il vend au boulanger. Le boulanger transforme cette farine en pain et le vend à ses clients. Ces entreprises vivent de marges peu élevées, ce qui est une bonne chose pour tout le monde (bien que le boulanger, le meunier et le fermier ne soient pas d’accord avec ce point). La question à se poser est la suivante : avec des marges si peu importantes, comment peuvent-ils payer le prix de gros des produits qu’ils achètent avant de les transformer et de les revendre ?


Et c’est un problème qui ne fait que s’intensifier si l’un d’entre eux décide de développer son entreprise. Sans Effets Réels, il serait en plus de cela tout bonnement impossible d’ajouter une autre entreprise à cette chaîne. L’idéal serait que la décoloration de la farine puisse être prise en charge par une autre société. Et si la boulangerie venait à se développer, il serait plus efficace pour elle d’opérer une petite quantité d’épiceries régionales, auquel cas un distributeur pourrait joindre la chaîne pour acheter le pain à la boulangerie mère et le revendre aux épiciers locaux.


A chaque fois qu’une nouvelle société joint la chaîne, la réserve de pièces d’or disponibles devrait gonfler proportionnellement, ce qui n’est pas possible. Fort heureusement, cela n’est pas nécessaire. Grâce au système de compensation, seuls les écarts nets doivent être réglés en or. Si les consommateurs achètent l’équivalent de 10.000 grammes d’or en pain à l’épicerie, l’épicier garde son profit de 5% (500 grammes) et transmet les 9.500 grammes restants au distributeur, qui à son tour retire son profit de 2% avant de transmettre l’or restant (9310 grammes) au boulanger. Le boulanger retirerait ensuite ses 10% de profit et transmettrait les 8379 grammes restants au blanchisseur de farine, et ainsi de suite.


Le problème évident que cela pose est que le paiement se fait dans le sens contraire à celui des produits. Bien que la farine soit transformée en pain après avoir été vendue au boulanger, l’or circule depuis le consommateur vers le fermier. L’Effet Réel est le mécanisme qui rend tout cela possible.


Sans l’Effet Réel, les sociétés de la chaîne de production auraient à emprunter de l’argent en passant par des prêts conventionnels ou des obligations, ce qui est moins efficace et plus cher. Sans cela, la division du travail et la spécialisation des entreprises seraient impossibles.


Comme nous l’avons vu dans la troisième partie de cet article, tout le monde est bénéficiaire d’un système qui permet efficacement de transformer du capital, que ce soit d’épargne en revenus ou d’obligations en intérêts. La monnaie de l’épargnant peut travailler pour lui tout au long de sa vie, et il peut vivre de ses intérêts après sa retraite sans crainte de vivre plus longtemps que son argent. Un entrepreneur peut créer une société sans avoir à passer sa carrière entière à épargner une fraction de ses revenus et à faire un travail qui ne lui convient pas. Tout le monde profite des nouveaux produits créés par l’entrepreneur, et la vie de tous s’en trouve améliorée.


La même analogie s’applique à la compensation de la chaîne de distribution de toute forme de bien de consommation. C’est particulièrement vrai à mesure que de nouveaux arrivants rejoignent la chaîne et rendent le processus plus efficace (c’est-à-dire moins cher pour le consommateur). Le système de compensation est également nécessaire à satisfaire la demande saisonnière (par exemple la période de Noël). Entre septembre et octobre, la production augmente. Tout, depuis les chocolats jusqu’au papier cadeau, doit être produit en des quantités bien plus importantes avant Noël que tout le reste de l’année. En l’absence d’un mécanisme de compensation, sans l’Effet Réel, la production des sociétés serait limitée par l’or qu’elles détiennent, ce qui entraînerait des pénuries.


Dans la pratique, l’Effet Réel n’est rien de plus qu’une facture envoyée par le grossiste au vendeur au détail. Dans mon exemple, le distributeur livre du pain à l’épicier et lui présente une facture. L’épicier la signe et accepte de payer 3500 grammes d’or sous 90 jours (certainement moins que cela pour du pain, mais ce n’est qu’un exemple). Il est important que l’Effet Réel soit remboursé sous 90 jours, et ce pour un certain nombre de raisons. Premièrement, l’Effet Réel est uniquement applicable aux produits dont on connait la demande. Si un produit ne se vend pas sous 90 jours, cela signifie qu’un problème est survenu ou que quelqu’un, quelque part, a surestimé la demande. Plus tôt ce problème est réglé, mieux c’est.


En second lieu, dans la plupart des pays, une saison dure 90 jours. Les consommateurs n’ont pas nécessairement besoin des mêmes produits d’une saison à l’autre.


Troisièmement, l'Effet réel est un instrument de crédit sur le court terme qui n’est pas une dette. Sur les foires médiévales, il n’existait ni emprunt ni prêt. La même chose est encore vraie aujourd’hui pour l’Effet Réel. Le grossiste ne prête pas de l’argent au vendeur au détail. Il lui fournit des biens qui lui seront payés une fois qu’ils auront été vendus aux consommateurs. Le détaillant accepte de payer le grossiste une fois ses produits vendus, mais ne lui emprunte pas d’argent.


En dernier lieu, si une transaction requière l’établissement d’un crédit sur le long terme, alors elle doit être soumise à un emprunt traditionnel ou passer par l’achat d’obligations. L’Effet réel ne fonctionne pas sur la durée et ne supporte pas le risque. Un crédit sur le long terme ne signifie pas compensation, mais spéculation, stockage et incertitude.


Des Effets Réels ont circulé dans de nombreux pays à différentes périodes. Spontanément. Aucune loi n’est requise pour forcer qui que ce soit de les accepter. Aucun système bancaire n’est nécessaire pour les rendre liquides. ‘Les Effets Réels circulent à leur propre rythme’, comme le dit si bien Antal Fekete. L’Effet Réel est l’actif de revenu le plus efficace en dehors de l’or (c’est d’ailleurs pour cela que les Effets Réels ne fonctionnent pas sous un système de monnaie papier – il serait contradictoire pour un Effet Réel d’arriver à maturité sous un système papier de moindre qualité).


Ceux qui s’opposent aux Effets Réels font face à un dilemme. Ils peuvent soit s’y opposer en mettant en place une loi qui les interdise, soit les autoriser à circuler librement sur le marché libre sous un système basé sur un étalon or. Espérons que les principes de liberté individuelle et de liberté des marchés nous mènent vers cette dernière solution.


Ce n’est pas le travail du gouvernement que de rendre hors-la-loi tout ce que les experts perçoivent comme étant une calamité. Et ces experts devraient réfléchir un instant avant de juger les acteurs libres d’un marché libre et de présumer que les choses tourneront mal si personne n’intervient.



 


<< Article précedent
Evaluer : Note moyenne :5 (8 votes)
>> Article suivant
Keith Weiner est un entrepreneur dans les nouvelles technologies et président du Gold Standard Institute. Il s’est spécialisé dans l’analyse des métaux précieux et travaille à la promotion d’un retour à un véritable étalon or.
Publication de commentaires terminée
  Tous Favoris Mieux Notés  
certes étalon OR règlera pas mal de problèmes (c'est connu" tant d'or tant de billets "imprimé et le problème est réglé )sauf que les Américains ont dilapidé (vendu ou prêté le leur et celui qui leur à été confié par d'autre pays !!!???)et n'ont aucune envie de voir revenir 1étalon OR sans avoir fait des nouvelles réserves substantielle (chose entrain de se faire avec le vol d'or aux autres pays orchestré en ce moment !!)
Je soupçonne les USA (devant une falaise devenu trop abrupte !!!) de faire en ce moment même es réserves du physique ni vu ni connu (pour rattraper le coup )puis ils demanderons aux autres pays détentrices de l'or (comme la Russie ,La Chine, L'inde etc ) de se mettre d'accord avec eux pour le rétablissement d'un nouvel étalon OR ,sauf que cet or aura un autre cour => 50 à 100 x la valeur d'aujourd'hui ,pour pouvoir éponger leur dettes et partir sur des basse plus seines
il suffirait de remonter les cour de l'or à un niveau bcp plus élevés et bcp de pays pourront ainsi se désendetter rapidement !!...c'est assez simple et aps besoin d'avoir fait "sciences politiques" pour le comprendre au fait
la raison pour laquelle les banques centrales de bcp de pays font le plein et pour faire le plein elle ont besoin des cours de l'or bcp plus "raisonnables" d'où la baisse actuelle des cour de l'or !
je vois perso cela comme ceci !....et ci je me trompe (et ceux qui pensant comme moi )alors se serait grave pour tout les investisseurs en or actuellement car l'or n'aura pratiquement "plus aucune raison de servir du refuge à qui conque"(donc il finira à la poubelle de l'histoire ) ,puisque la création monétaire ne finira jamais (facile d'imprimer des billets a moins qu'ils ne tombant en panne d'ancre ce qui est plutôt improbable !!!!!!!
Je crois (en tout cas je l'espéré !!!)que les Américains sont tout à fait conscients (tout de même) qu'ils ne peuvent éternellement continuer avec cette planche à billet suicidaire ,qui finira obligatoirement un jour par provoquer une "méga inflation" ((pour ne parler que de ce désastre ))dont le monde se souviendra pendant des siècles durent à l'avenir )de la situation dans la quelle ils se trouvent (210 000 000 000 000 000 $ de dette ,....y compris la dette donc des particuliers et de leur entreprises réunis !!!!!!!!!)et finiront par adopté une politique plus raisonnable à terme sinon ils nous amènerons vers la fin du monde ,dans quel cas ils périrons inévitablement avec nous autres !!!
2solution seulement s'offrent à nous
1) ils sont très malins et donc au bout du compte finiront par devenir "raisonnables" et irons "jouer dans le concert des nations" !!!
2) ils sont totalement "cons" et "abrutis" (et donc irresponsables ) et continuerons à détruire les finances & les économies mondiale (avec leur photocopieuse !!)par ramification et c'est la fin de la lumière pour tous ...suivra une énorme guerre mondiale ( laquelle ne gagneront pas en plus !!!!!)famine ,destruction et désolation partout sur cette planète pendant 50 ans à venir au moins !( les "ténèbres" quoi ....car diable aura fait de nouveau son apparition !!!)
Vous misez votre "lingotin" sur quelle des ces options !??????
Evaluer :   1  0Note :   1
EmailPermalink
"il suffirait de remonter les cour de l'or à un niveau bcp plus élevés et bcp de pays pourront ainsi se désendetter rapidement !!...c'est assez simple et aps besoin d'avoir fait "sciences politiques" pour le comprendre au fait "

Les pays sont-ils dirigés par des gens voulant désendetter leur nation et donc leur peuple ?

Personnellement je n'en crois rien, ils font tout le contraire, et ont donc une toute autre ambition.

Les élites veulent un autre monde, et pour ce faire ils détruisent celui-ci et d'une manière qu'aucune bombe ne pourrait le faire.

" ils sont totalement "cons" et "abrutis" (et donc irresponsables ) et continuerons à détruire les finances & les économies mondiale "

Ils sont cons seulement si on les regarde d'en bas, vous parlez du diable, et bien je pense qu'il faut être un minimum mauvais pour voir l'étendu du mal qui coule dans leur veine.
Evaluer :   2  0Note :   2
EmailPermalink
Dernier commentaire publié pour cet article
"il suffirait de remonter les cour de l'or à un niveau bcp plus élevés et bcp de pays pourront ainsi se désendetter rapidement !!...c'est assez simple et aps besoin d'avoir fait "sciences politiques" pour le comprendre au fait " Les pays sont-ils dirigé  Lire la suite
Electra - 10/07/2013 à 14:18 GMT
Note :  2  0
Top articles
Flux d'Actualités
TOUS
OR
ARGENT
PGM & DIAMANTS
PÉTROLE & GAZ
AUTRES MÉTAUX
Profitez de la hausse des actions aurifères
  • Inscrivez-vous à notre market briefing minier
    hebdomadaire
  • Recevez nos rapports sur les sociétés qui nous semblent
    présenter les meilleurs potentiels
  • Abonnement GRATUIT, aucune sollicitation
  • Offre limitée, inscrivez-vous maintenant !
Accédez directement au site.