Le WGC – World Gold Council – rapporte que la demande
d’investissement de 2016 écrase déjà le record enregistré en 2009, avec une
hausse de 16 % (source MineWeb.com).
Les investisseurs ont acheté des quantités d’or record dans la première
moitié de 2016, notamment suite aux inquiétudes que le vote de la
Grande-Bretagne sur son adhésion à l’Union européenne a amenées, mais aussi
en rapport avec l’élection présidentielle américaine à venir, qui
a également modelé la hausse de la demande en question.
L’effondrement des rendements a également réduit l’appétit pour des
alternatives comme les actions et les obligations
À ce propos, les achats d’or, s’élevant à 1 064 tonnes métriques en 2016,
ont bel et bien écrasé le record de 2009, et ce avec 16 % de hausse. C’est du
moins ce que le WGC – World Gold Council – a officiellement annoncé jeudi,
dans un rapport. En effet, dans le cadre d’un trimestre seulement, la demande
des investisseurs a fait plus que doubler, atteignant ainsi les 448,4 tonnes.
Notons également que les prix plus élevés touchent plus ou moins lourdement
la demande de bijoux, mais augmentent par la même occasion l’offre en matière
de couverture et de ferraille.
Le prix de l’or a bondi de 25% dans la première moitié de l’année, ce qui
représente la hausse la plus ample en quatre décennies, alors même que la
demande des consommateurs a ralenti en Inde et en Chine – les plus gros
acheteurs. Les investisseurs se sont empressés dans la négociation en bourse
de fonds de lingots, et ce en grande partie parce que les risques politiques,
tels que le Brexit et l’élection de Donald Trump, se sont davantage
concrétisés. Qui plus est, les taux négatifs sur les obligations souveraines
de nombreuses nations, ont également contribué à atténuer, voire même à
effacer dans certains cas, le rendement zéro de l’or.
« L’augmentation de la demande en investissements a contribué à faire
de l’or l’un des meilleurs atouts de l’année, surperformant confortablement
de nombreux indices boursiers, obligations, matières premières, ou encore
l’immobilier ». C’est ce qu’Alistair Hewitt, chef du « market
intelligence » dont le conseil est basé à Londres, a déclaré par
téléphone. « Les développements politiques occidentaux, ainsi que
l’affaire Brexit et les élections américaines qui se profilent, ont été les
principaux facteurs qui ont créé une incertitude ».
Bien que l’intérêt des investisseurs se soit élargi, la demande de la part
d’autres acheteurs fut découragée au travers de la hausse des prix. Les
holdings dans la sphère des ETFs associés à l’or, ont bondi de 34%. En
d’autres termes, ils sont passés à 1 952,5 tonnes dans la première moitié de
l’année. C’est ce que montrent les données compilées par Bloomberg. Cela dit,
dans le même temps, la demande totale en bar et en coin n’a que peu changé.
La hausse des prix a également touché la demande des principaux pays
consommateurs. En Inde, la demande des consommateurs a chuté de 18% au
deuxième trimestre, comparé à l’année dernière, tandis qu’en Chine, elle a
chuté de 14% : c’est ce que nous montrent les chiffres.
« Il y a eu un effet négatif sur certains grands marchés de
bijoux sensibles aux prix, notamment en Inde et en Chine », a
déclaré Hewitt. « Le marché de la bijouterie est faible ».
Cela dit, les achats peuvent s’accélérer plus tard dans l’année, avec la
saison des mariages en Inde qui devrait libérer la demande refoulée, selon le
World Gold Council. Pourtant, ce même conseil a réduit ses prévisions
annuelles pour la consommation indienne de 750 à 850 tonnes, et pour celle
des Chinois, de 850 à 950 tonnes. En mai, il avait estimé une consommation de
850 à 950 tonnes en Inde, et de 900 à 1 000 tonnes en Chine.
La demande des banques centrales a ralenti pour un troisième trimestre
consécutif, passant de 40 % en glissement annuel à 76,9 tonnes. Elles
pourraient acheter 400 à 500 tonnes cette année, ce qui est une baisse
claire, comparé aux 566,7 tonnes de l’année dernière.
Du côté de l’offre, les prix plus élevés ont fait hausser la couverture de
production et, en ce sens, ils ont aussi fait hausser les affaires associées
à la ferraille et donc au recyclage de celle-ci. Le World Gold Council a
déclaré que la ferraille a augmenté de 23 % au cours du trimestre. En
d’autres termes, elle est montée à 327,7 tonnes. La couverture de production
est passée à 30 tonnes, après avoir été une source nette de la demande dans
la même période lors de l’année dernière. L’offre totale a augmenté de 10 %,
passant à 1 144,6 tonnes.
Le conseil prévoit que la demande mondiale d’or sera de 4 200 à 4 300
tonnes en ce qui concerne cette année, alors qu’elle était de 4 218,1 tonnes
en 2015.
Voici encore quelques chiffres supplémentaires concernant l’offre et la
demande :
- La demande totale des consommateurs a chuté de 9%,
passant à 655,7 tonnes. La demande combinée en termes de bar et de coin
a augmenté de 1 %, passant à 211,6 tonnes. Les achats de bijoux ont
chuté de 14%, passant à 444,1 tonnes. La production minière a fait
l’objet d’un dynamisme peu conséquent, en passant à 786,9 tonnes. La
demande en matière d’utilisation de la technologie, y compris les
technologies électroniques et de dentisterie, a chuté de 3 %, en passant
à 80,9 tonnes.