Les mystères des réserves d’or

La semaine dernière, la Bundesbank publiait un rapport stipulant que 300 tonnes de son or seraient rapatriées depuis New York, et 374 tonnes depuis Paris. Il devrait s’agir d’une opération simple : l’envoi d’un train ou d’un convoi depuis Paris, et de quelques avions militaires depuis les Etats-Unis – pour autant que la Bundesbank sache où mettre tout cet or.

Et pourtant, cette opération ne sera pas achevée avant ces sept prochaines années. Voilà qui tend à confirmer les doutes de ceux qui pensent que l’or des banques centrales n’existe plus. Ajoutons à cela le fait qu’aux côtés du communiqué de presse de la Bundesbank a été publié un document PDF dans lequel se trouve une photo intitulée ‘Stockage à la Banque Fédérale de New York’ qui ressemble plus à un montage qu’autre chose. L’exercice ne semble être rien de plus qu’une acrobatie de relations publiques.

Pourquoi une banque centrale détiendrait aujourd’hui une partie de son or dans les coffres de la Réserve Fédérale ? Les Soviétiques ne menacent plus la trouée du Fulda. New York est bien entendu un centre de négoce majeur, mais pas pour ce qui concerne l’or physique – la Bundesbank aurait retiré 940 tonnes d’or depuis la Banque d’Angleterre en 2000, bien que le marché mondial de l’or se trouve à Londres.

La raison pour laquelle c’est important est que certaines analyses déductives ont conclu que les banques centrales ont fourni de l’or physique sur les marchés en vue d’en supprimer le prix, une supposition qui est aussi bien officiellement niée que restée sans réponses. L’origine de la suppression de prix remonte aux années 1990. Elle a été exposée par Frank Veneroso dans un article publié en 1998, et confirmée par le travail de détective mené par James Turk ainsi que les réponses évasives des banques centrales et du FMI sur le sujet. Le public n’a pas conscience de ce problème parce que les médias, malgré quelques exceptions, refusent de mener l’enquête.

Mais il existe une chose qui relie les points entre eux. Nous savons que Gordon Brown a vendu la moitié de l’or de son pays alors que son prix était au plus bas entre 1999 et 2002. Nous tendons à penser qu’il était tout simplement incompétent. Ce qui n’est que très rarement dit est qu’il a reçu ses leçons d’économie de la bouche d’Ed Balls, qui est actuellement chancelier du cabinet fantôme. En tant que conseiller en économie, Balls était le maître et Brown son pantin. Ed Balls était également un très bon ami de Larry Summers, secrétaire d’Etat Américain à partir de 1995, et secrétaire au trésor de 1999 à 2001 – époque à laquelle furent vendues les réserves d’or Britanniques. Le secrétaire du Trésor était également à la tête du Fonds de Stabilisation des Changes, mécanisme par lequel le gouvernement des Etats-Unis fournissait de l’or physique aux marchés. Au vu de ces profondes relations Keynésiennes des années 1990, il est peu probable que Brown ait agi en complète isolation. Il est quasiment certain que Washington ait également fourni les marchés par le biais de swaps et de prêts qui n’ont pas été enregistrés.

La conséquence à cela est qu’il n’existe aujourd’hui pas assez d’or physique dans les coffres des banques centrales pour satisfaire la demande de l’Allemagne. C’est pourquoi elles demandent plus de temps. Ce qui nous a été présenté mercredi dernier n’était qu’une tentative désespérée d’empêcher le problème de devenir public.